La representación clásica de barras que se utiliza en los gráficos de mercado, consiste en líneas verticales que representan el máximo y el mínimo del rango de los precios durante ese día. A lo largo de dicha línea, el cierre se representa como una pequeña marca de proyección que se extiende hacia el lado derecho de la barra. Recientemente, el gráfico de barras incorporó el precio de apertura representado igualmente por otra pequeña marca que se extiende hacia la izquierda de la barra.
Por tanto, los datos que necesita un gráfico de barras normal para el periodo de tiempo estudiado, son los precios de apertura, máximo, mínimo y cierre.
Los gráficos candlestick no requieren de ningún dato nuevo diferente. La particularidad de este tipo de gráficos es la forma de representar las relaciones existentes entre el conjunto de datos que lo componen.
Las velas japonesas se componen básicamente de dos partes: el cuerpo real de la vela y las sombras.
El Cuerpo Real de la Vela (JITTAI) es el rectángulo que constituye la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre. No confundir con la altura o rango de la vela, que es la diferencia entre el precio máximo y el mínimo.
Cuando el cuerpo es NEGRO, significa que la cotización del cierre es inferior a la cotización de la apertura. Se asocia a este color puesto que supone un descenso en el valor o caida en los precios.
Cuando el cuerpo es BLANCO, significa que la cotización del cierre es superior que la de la apertura. En este caso, la situación supone un ascenso del valor o subida en los precios, de donde viene la asociación con este color.
Las sombras (KAGE) se representan como pequeñas líneas delgadas que unen, por encima y debajo, al cuerpo de la vela con los precios máximo y mínimo alcanzados durante el día de negocio.
La sombra superior (UWAKAGE) representa el precio máximo y la sombra inferior (SHITAKAGE) representa el precio mínimo.
Son precisamente estas sombras las que dan la apariencia de una vela y su mecha.
Figura 2 | VER IMAGEN >>
Cabe destacar que, en aquellos casos en los que la apertura o cierre alcanzan el valor máximo o mínimo (indistintamente), las sombras no se representan. Cuando esto ocurre a ambos lados (no hay ningún precio que se extienda más allá del cuerpo real), se denomina MARUBOZU (rapado o Cabeza Calva).
Durante este boletín, se motrarán dos formaciones de velas japonesas. Morning Star (Estrella de la Mañana) y Evening Star (Estrella Vespertina).
MORNING STAR
Morning Star (Estrella de la Mañana/Lucero del Alba) es un patrón de cambio de tendencia, como su nombre indica, alcista. Este patrón trata de identificar finalizaciones de tendencias bajistas mediante la combinación de tres velas.
Una gran vela negra es seguida por un cuerpo pequeño (ya sea blanco o negro) que abre y cierra por debajo del cuerpo real negro.
Al día siguiente, se forma una vela blanca que abre por encima del máximo del cuerpo real pequeño y cierra dentro de la vela negra grande.
La filosofía de esta pauta es la de localizar tendencias bajistas que, tras un movimiento bajista importante, entre en una zona de incertidumbre (vela pequeña), resolviéndose en una vela al alza que señale el cambio de tendencia.
Lógicamente, la interpretación de este suceso puede darse de muy diversas formas; así, aun no cumpliéndose exactamente las reglas que rigen la pauta, pueden descubrirse Morning Star en el mercado (hay que tener flexibilidad en las reglas).
A pesar de ello, debemos resaltar que cuanto más se aproxime a su definición teórica, más fiabilidad tendrá la estrella de la mañana en cuestión.
Dicha fiabilidad aumenta si la estrella de la mañana se produce cerca de una zona de soporte o de una zona de sobreventa.
Si la pauta presenta muchas dudas, se recomienda esperar al siguiente día (cuarta vela) para confirmar si se ha producido el cambio.
EVENING STAR
Evening Star (Estrella Vespertina / Estrella de la Noche) es un patrón bajista que ejerce de patrón inverso a Morning Star. En este caso, trata de buscar la finalización de una tendencia alcista mediante la combinación de tres velas.
El primer día es una larga vela blanca que refuerza completamente la tendencia que existe al alza; cuando abre el segundo día lo hace claramente por encima del cuerpo del primer día pero se ve un rango reducido en las operaciones y su precio de cierre está cerca del de apertura, aunque se mantiene por encima del cuerpo del primer día.
El tercer día abre con una brecha por debajo del cuerpo de la vela anterior y cierra por debajo del punto medio del cuerpo del primer día.
Dicha vela confirma el cambio en la tendencia y conforma la vela negra que finaliza la formación.
Una Estrella de la Noche es entonces una señal de reversión bajista que a menudo tiene implicaciones de techo. Este hecho destaca el aumento de la fiabilidad en el caso de actuar la vela del segundo día como resistencia.
Generar la "vela combinada" que se formaría con las tres velas, puede servir como punto de referencia. Siguiendo esta idea, se podría tomar como nueva resistencia el punto más alto de las tres (que normalmente se espera sea el de la vela del segundo día).
Un caso especial: Estrellas con DOJI
Un caso especial en la formación de la estrella de la mañana y de la estrella vespertina es la que se forma con DOJI.
En ambos casos, las formaciones siguen las mismas condiciones, con la particularidad de que la vela del segundo día es un Doji (sin cuerpo real o cuerpo real muy pequeño).
Doji Morning Star es más alcista aún que la Estrella de la Mañana, debido al Doji. Ya que este se traduce como una vela de indecisión y de aviso claro.
El potencial de esta pauta combinada radica en las características del Doji. Esta formación ya de por sí puede suponer un punto de soporte en la caida de los precios.
Si a esa cualidad de señal de soporte le aunamos la aparición de una estrella de la mañana, la fiabilidad aumenta a la hora de interpretar un posible cambio en el movimiento del mercado.
De igual manera, Doji Evening Star es más bajista que la Estrella Vespertina, por las mismas razones anteriormente expuestas, cumpliéndose también todas las características pero para una tendencia decreciente (bearish).
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