Ayer veíamos que la asiduidad con la que el euro visitaba el soporte clave de los 1.27 dólares era una señal alarma. Sobretodo, cuando todos los fundamentos del viejo continente son una bomba de tiempo y esta mañana, la caldera ha comenzado a hervir. Entre preocupaciones con respecto a un posible default de la deuda irlandesa y un mercado crediticio español que cada día muestra más señales de vulnerabilidad, hemos amanecido con la amenaza que la agencia Moody´s Inversotors Service le podría reducir la nota crediticia a bancos con exposición en las deterioradas economías emergentes de Europa del Este.
Con el major comunitario registrando mínimos intrasesión en 1.2603 dólares por euro, los bancos en la mira son los alemanes, franceses, belgas, austriacos, italianos y suecos. Estas instituciones han inundado la región del este europeo en créditos baratos, cuando la economía global estaba en pleno boom. Si bien los países emergentes han tenido altísimas tasas de crecimiento en épocas de bonanzas, también experimentan fuertes caídas en tiempo de vacas flacas. Hoy en día, es muy visible la salida de capitales en países como Rusia, Turquía o Polonia – por decir algunos -, a medida que sus monedas ceden un considerable terreno frente a las funding currencies del dólar, yen y franco suizo. Sus bancos centrales han tirado la toalla y ya se ven imposibilitados de dejar a su moneda fluctuar en un rango limitado, lo que generan extensos y redituables recorridos en sus respectivos cruces. Así, los invito a que observen los charts de cruces como el USD/TRY (dólar frente a la lira turca) o el USD/PLN (dólar frente zolty polaco), que han tenido importantes avances en las últimas jornadas.
Dado que ya no hay economía que esté saludable, los operadores en Forex evalúan la que esté menos deteriorada, haciendo hincapié en sus respectivos sectores financieros. Si bien el Reino Unido ha recibido varios golpes en los últimos meses, el Banco de Inglaterra – BoE – junto con la Reserva Federal, son los que llevan la delantera en soluciones para el sector, muy en contraste a los países de la zona euro. Por consiguiente, la libra esterlina lleva avanzado un 1.05% frente a moneda única en el intrasesión. Además, el hecho que el mega banco español Santander se haya visto obligado a bloquear el dinero por unos años de su mayor fondo de inversión inmobiliario, muestra cómo la palabra liquidez vuelve a resonar en la mente de los inversores. Así, el viejo continente podría enfrentar un nuevo round de des-apalancamiento crediticio, en el que los inversores se deshacen de sus activos más riesgosos, a cambio de la liquidez en dólares y oro.
Oro
Hablando de este último, por segundo día consecutivo ha realizado un gran salto. ¿Recuerdan a cuánto se cotizaba la onza (cruce XAU/USD) la semana pasada? A 900 dólares y hace un rato acaba de superar los 960 dólares. De esta forma, el target de los 1000 dólares la onza está más cerca, en línea con las posiciones de los grandes especuladores de la Comex, la sección de la New York Merchantile Exchange donde se realiza el trading de contratos a futuro del metal.
Cuidado con el yen
Si bien es de esperar que tengamos más debilidad en la renta variable en las próximas sesiones, debemos tener cuidado con qué cruces del yen seguimos las bajadas bursátiles. ¿Por qué? El ministro de finanzas nipón, renunciará a su puesto una vez que se apruebe el presupuesto, tras las acusaciones de haber estado ebrio en una conferencia de prensa en el reciente encuentro del G-7 de acuerdo al partido opositor.
A su vez, mirando el posicionamiento de los contratos a futuros del yen en la Chicago Mercantile Echange, se observa una reducción en las posiciones net long de 14% en la última semana, lo que sugiere que la divisa nipona podría estar sobrecomprada. No es casualidad que en la presente sesión, el cruce USD/JPY (dólar frente al yen navegue en terreno positivo), a pesar de las tensiones crediticias. Por otra parte, observando el posicionamiento del dólar neocelandés, se observa el extremo opuesto. Una vez que se calmen las aguas crediticias, no sería sorprendente ver un resurgimiento importante en cruces como el NZD/JPY (kiwi frente al yen) o NZD/USD (kiwi frente al dólar).
Las oportunidades del día
Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)
El cruce EUR/USD (euro frente al dólar) se negocia a 1.2628 dólares, oscilando entre 1.2603 y 1.2804, por debajo del cierre ayer en 1.2801. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
Dado que el precio del major ha perdido el piso de 1.2800 (mínimo del 9 de diciembre), los operadores desafían el siguiente en 1.2628 (mínimo del 5 de diciembre), que de ser penetrado, contemplarían el siguiente en 1.2500 (clave). A su vez, tienen en cuenta las resistencias de 1.3000 (clave), 1.3387 (máximo del 19 de enero) y 1.3799 (máximo del 8 de enero).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 24 puntos, sobrevendido. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia 300 pips, con el precio entre la banda media y la inferior. Además, éste se encuentra por debajo de la línea 50.00% (1.3360) y por encima la del 61.80% (1.2740) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce USD/JPY (dólar frente al yen)
El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 91.97 yenes por dólar, oscilando en la jornada entre 91.64 y 92.75, por debajo del precio de clausura de ayer en 91.73. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
Dado que el precio ha penetrado la resistencia de 91.30 (máximo del 19 de enero), los operadores contemplan las siguientes en 92.91 (máximo del 8 de enero) y 94.63 (máximo del 6 de enero). A su vez, tienen en cuenta los soportes de 90.00 (psicológico), 88.42 (mínimo del 19 de diciembre) y 87.19 (mínimo del 2008).
Mientras tanto, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 48 puntos, rebotando de la zona de sobrecompra. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 140 pips, con el precio entre la banda media e inferior. Observando los gráficos por día, la cotización se encuentra sobre la línea del 23.60% (130.80) y por encima de la del 0.00% (80.23) de los Retrocesos de Fibonacci.
Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)
El cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar) se negocia a 1.4143 dólares por libra esterlina, oscilando entre 1.4125 y 1.4301, por debajo del cierre de ayer en 1.4298. En los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan los pisos de 1.4000 (clave), 1.3770 (mínimo del 31 de marzo de 1986) y 1.3505 (mínimo de 2008). A su vez, vigilan las resistencias de 1.4277 (máximo del 13 de febrero), 1.4694 (máximo del 10 de febrero) y 1.5000 (clave).
Observando los daily charts, la negociación actual se encuentra por encima de la línea del 23.60% (1.3701) y por debajo de la del 38.20% (1.5767) de los Retrocesos de Fibonacci. Por otra parte, las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad por hora promedio de 180 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 35 puntos, merodeando la zona de sobreventa.
Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)
El cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar) se negocia a 960.60 dólares por onza, oscilando entre 940.40 y 961.77, por encima del cierre de ayer en 940.40. Mirando los gráficos por hora, las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.
En la plaza interbancaria, los operadores contemplan las resistencias de 988.53 (máximo del 15 de julio), 1000.00 (psicológico) y 1200.00. A su vez, vigilan los soportes de 932.73 (mínimo del 13 de febrero), 900.00 (clave) y 852.48 (mínimo del 23 de enero),
De acuerdo a los últimos datos de posicionamiento del Comitment of traders report, las posiciones net long en la Comex se han incrementado a sus máximos niveles en seis meses en la semana que finaliza el 10 de febrero. Éstas se han incrementado en 8.316 contratos, ubicándose en 163.622. A su vez, las posiciones abiertas – open interest – de estos contratos, son las mayores en dos años, en 53.84%. Esto sugiere que más inversores están arribando a la plaza del metal precioso.
Observando los daily charts, la cotización actual se encuentra por debajo de la línea del 0.00% (1033.5) y por encima de la del 23.60% (861.24) de los Retrocesos de Fibonacci. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora promedia los 3500 pips. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 80 puntos, sobrecomprado.
