El jueves, Jefferies ajustó su perspectiva sobre las acciones de Pepsico (NASDAQ:PEP), aumentando el precio objetivo a 211 dólares desde los 209 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación de "Comprar" sobre el valor.
La empresa señala que tras la adquisición de sus embotelladoras estadounidenses, los márgenes del segmento de bebidas de PepsiCo (NASDAQ:PEP) en Norteamérica (PBNA) se situaban en el 18%, pero desde entonces han disminuido hasta el 11%.
El informe de Jefferies señala varios factores que podrían conducir a una mejora de los márgenes de PBNA. Entre ellos figuran una cartera de productos renovada, una base de activos más amplia y una disminución del gasto en inversiones. Además, se espera que la estabilidad de los costes de los insumos contribuya a la mejora de los márgenes.
La empresa prevé que, con el nuevo enfoque de la dirección en la priorización de los márgenes, los márgenes de PBNA podrían empezar a experimentar un giro positivo. Según Jefferies, se espera que los márgenes de PBNA alcancen el 14% en el año 2028, lo que supondría un aumento medio de unos 65 puntos básicos al año.
También se espera que esta mejora prevista en los márgenes tenga un impacto favorable en las ganancias por acción (EPS) de PepsiCo en los próximos años. Jefferies pronostica que esta expansión de los márgenes podría añadir entre 9 y 12 centavos a las estimaciones de EPS de la empresa para los próximos años.
La actualización se produce mientras PepsiCo continúa navegando en la competitiva industria de las bebidas, y el análisis de la firma sugiere un potencial de aumento de la rentabilidad en un futuro próximo.
Perspectivas de InvestingPro
La visión optimista de Jefferies sobre la mejora de los márgenes y el crecimiento de las utilidades por acción de PepsiCo encuentra eco en varias métricas de InvestingPro. Con una capitalización de mercado de 246.720 millones de dólares, PepsiCo es un actor importante en el sector de las bebidas, lo que se refleja en sus impresionantes márgenes de beneficio bruto del 54,15% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023. Esta fuerte rentabilidad subraya la capacidad de la empresa para gestionar sus operaciones de manera eficiente, incluso cuando compite en un mercado difícil.
Los consejos de InvestingPro destacan el compromiso de larga data de la empresa con los accionistas, como lo demuestra su trayectoria de aumento de dividendos durante 54 años consecutivos, un testimonio de su estabilidad financiera y su rendimiento constante. Además, la baja volatilidad de los precios de la empresa la convierte en una opción atractiva para los inversores que buscan estabilidad en su cartera. En términos de valoración, aunque PepsiCo cotiza a un elevado múltiplo precio/valor contable de 12,95, su ratio PEG de 0,68 sugiere que la acción puede tener un precio razonable en relación con su potencial de crecimiento de beneficios.
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