El jueves, UBS reafirmó su postura neutral sobre Dow Inc. (NYSE:DOW), manteniendo un precio objetivo de 61,00 dólares. Se espera que el gigante químico Dow alcance un corredor de beneficios más alto, con unos beneficios de mitad de ciclo potencialmente cercanos a aproximadamente 9.000 millones de dólares en EBITDA, frente a las estimaciones de consenso de aproximadamente 6.300 y 7.500 millones de dólares para los años 2024 y 2025, respectivamente. Dow tiene varios proyectos en marcha que, según las previsiones, aportarán 1.200 millones de dólares adicionales en EBITDA incremental a mediados de la década. Además, se prevé que la planta de craqueo de Alberta, con producción neta cero, aporte unos 1.000 millones de dólares de aquí a 2030.
La estrategia de Dow también incluye un compromiso con la sostenibilidad, con el objetivo de reducir las emisiones de alcance 1 y 2 en aproximadamente un 30% para 2030, con el objetivo de llegar a cero en 2050. La empresa tiene previsto reducir el consumo de agua y aumentar el cambio hacia plásticos circulares, con un objetivo de más de 3 millones de toneladas al año para 2030. Estas iniciativas forman parte de una estrategia más amplia de "transformación de los residuos" que se espera genere 500 millones de dólares adicionales.
Además de los objetivos medioambientales, Dow también se está centrando en aumentar su combinación de materias primas de bajo coste hasta aproximadamente el 70%, frente al 65% actual, y en ampliar la capacidad de producción en aproximadamente un 15%. Aunque UBS reconoce que Dow está realizando importantes inversiones en las áreas adecuadas, aún existe incertidumbre sobre el momento en que se producirá el cambio de ciclo en varios de los mercados de productos de Dow. La estrategia de futuro de la empresa pretende posicionarla con fuerza para las futuras condiciones del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Dow Inc. (NYSE:DOW) continúa navegando por el competitivo panorama de la industria química, los recientes datos y análisis de InvestingPro proporcionan una visión profunda de la salud financiera de la compañía y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 41.250 millones de dólares y un notable PER de 27,11 para los últimos doce meses a 1T 2024, Dow cotiza a un múltiplo de beneficios significativo. Esto podría sugerir que los inversores tienen grandes expectativas para el futuro crecimiento de las ganancias de la compañía.
Uno de los consejos clave de InvestingPro destaca que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que podría indicar confianza en las perspectivas futuras de la empresa. Además, aunque los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, todavía se espera que Dow sea rentable este año, con un crecimiento previsto de los ingresos netos. Esto concuerda con las perspectivas de UBS sobre el potencial de Dow para alcanzar mayores beneficios con sus iniciativas estratégicas.
Los inversores también pueden considerar que la rentabilidad por dividendo del 4,74% a partir de la última fecha de pago de dividendos, el 28 de febrero de 2024, es un aspecto atractivo del perfil de inversión de Dow, especialmente en un sector que sufre de márgenes de beneficio bruto débiles como el químico. Con la acción cotizando cerca de su máximo de 52 semanas y un porcentaje de precio del 96,9% de ese máximo, la estabilidad y rentabilidad de Dow en los últimos doce meses son evidentes en sus métricas de rendimiento.
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