Habló por fin Bernanke y dijo las cosas claras por primera vez

Habló por fin Bernanke y dijo las cosas claras por primera vez. Eso sí, esto al mercado no le gustó y lo que nos indicó es que irán reduciendo los estímulos monetarios paulatinamente a partir de finales de año, siempre y cuando los datos de crecimiento y empleo sigan por la senda actual. Por sI esto fuera poco, posteriormente en China los datos de PMI Manufacturero fueron muy preocupantes. Con esto es suficiente para poder pensar que la apertura del mercado (y posiblemente próximas sesiones), el mercado sufra un fuerte retroceso. Eso sí, de la comparecencia se pueden sacar varias notas positivas como es que mantendrán los tipos en niveles actuales hasta 2015 y el hecho de que el crecimiento y el empleo tienen signos claros de mejoría.

El mercado Europeo tendrá un comportamiento bajista en la sesión de hoy debido al efecto Bernanke. Eso sí, la sesión de hoy ya tuvo una caída generalizada de sus mercados provocado por la prudencia y la toma de beneficios previa a las palabras de la Fed. El mejor de todos fue el DAX con una caída del 0,4%. Mientras, el IBEX volvió a ser el peor con una caída del 1% aunque la deuda no empeoró ya que se situó en los 287pb. Hoy la subasta condicionará la caída que pueda tener el IBEX.

En EE.UU., el mercado tuvo cierta prudencia hasta las palabras de Bernanke cayendo ligeramente. Una vez el presidente de la Fed habló, el mercado "soltó papel" provocando caídas generalizadas. El que mejor se comportó fue el NASDAQ que cayó un 1,2% seguido de DOW y SP que perdieron un 1,3% y 1,4% respectivamente dejando claro que las palabras de Bernanke no gustaron. Además el TNOTE empeoró mucho situándose en un 2,37% desde el 2,18% afectado también por esta comparecencia.

Como comentamos previamente, en China muy mal dato de PMI ofrecido por HSBC (el oficial, al estar bastante manipulado no es bueno fiarse de él). Ello unido a las palabras de Bernanke provocó que el mercado asiático cayera con fuerza donde el NIKKEI ha retrocedido un 1,74%.

Para la sesión de hoy esperamos una caída fuerte de los mercados donde no confiamos que el dato de viviendas pueda frenarlo. Para el medio y largo plazo confiamos en una mejora de las bolsas debido a las mejoras de los datos macro.

CLAVES DEL DÍA:

S/H: UEM: Posible límite para recapitalizar los bancos.
10:00; UEM: PMI Manufacturero (previsión: 48,4; anterior: 48,3)
10:30; España: Emisión de 34000Millones a 2018, 2021, 2023.
10:30; GB: Ventas minoristas (previsión: 0,5%; anterior: 0,2%)
16:00; EE.UU.: Ventas de viviendas de 2º mano (previsión: 5,00M; anterior: 4,97M)
16:00; EE.UU.: Indicador adelantado (previsión: 0,2%; anterior: 0,6%)
16:00; EE.UU.: Fed Filadelfia (previsión: -2; anterior: -5,2)

NOTICIAS:

FCC: Fuerte caída ante el concurso de acreedores de Alpine
Enagas: Nueva organización para impulsar su negocio internacional
Nokia: Al final no lo ha comprado Microsoft.
Alcatel: Realiza un fuerte plan de ajuste con venta de activos y refinanciación de activos.

ÍNDICES:

Ibex 35:

Tras las palabras de Bernanke, en las cuales atisbaba el fin de los estímulos para la economía estadounidense, las bolsas mundiales se teñían de rojo. En el caso que nos ocupa, el selectivo español abría esta mañana con un gap a la baja de 100 puntos. Estando la situación más clara desde el punto de vista del euro, con la volatilidad estable, y los indicadores dando tendencia bajista, valoramos seriamente la posibilidad de que el precio siga discurriendo por el canal bajista que dibujamos, marcándonos como objetivo de corto plazo la zona de los 7900 puntos.

Dax 30:

Interesante paralelismo el que viven la bolsa de Madrid y la de Alemania. Frankfurt abría esta mañana con un gran hueco en la apertura que hace que el valor se acerque de nuevo a la zona de soporte del canal bajista que situamos aproximadamente en los 7870 puntos. Indicadores dándonos de nuevo predominio de fuerza bajista y volatilidad alta pero estable que hacen que valoremos probabilidades de caídas.

S&P 500:

Enormes descensos en el S&P 500 tras las conclusiones de la FED. Después de las palabras de Bernanke, los niveles que presentábamos ayer en el soporte alcista lógicamente saltaban por los aires y la cotización de los futuros entraba en caída libre. A la espera de la apertura del contado en Wall Street a las 15:30, vemos como los bajistas se han frenado en la zona de los 1615 puntos. Con la volatilidad disparada y los indicadores presentándonos un panorama bajista, vemos bastante probable que los bajistas sigan teniendo el control en Wall Street.

Rodrigo García y Regino García
Account Managers