XAU/USD: Tendencia bajista a medio plazo

El par XAU/USD se ha estabilizado en 2312,50 (Murray [5/8]), manteniéndose en ese nivel durante unas tres semanas debido a una combinación de factores conflictivos.

Por un lado, las cotizaciones enfrentan presión por el riesgo de una postura prolongada de política monetaria "hawkish" por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE. UU., alimentada por el aumento de la inflación. En marzo, el índice de precios al consumidor alcanzó el 3,5%, superando las expectativas del 3,4%. A pesar de los datos más débiles de abril, los miembros de la Fed adoptaron un enfoque cauteloso. Algunos representantes, como Neel Kashkari, presidente de la Fed de Minneapolis, sugirieron que los costos de los préstamos solo se ajustarían el próximo año, mientras que Michelle Bowman afirmó que, si la inflación se acelera, podrían ser necesarias más medidas de ajuste monetario. Estas declaraciones perjudicaron los activos alternativos al dólar, incluidos los metales preciosos.

Por otro lado, las caídas más pronunciadas en los precios se han limitado por las tensiones continuas en Medio Oriente, donde sigue siendo posible un conflicto entre Irán y EE. UU. que también involucre a Israel y Hamas. En este escenario, el oro mantiene su posición como refugio seguro para los inversores.

Sin embargo, el factor monetario sigue pesando más sobre los metales, lo que me lleva a creer que el XAU/USD seguirá cayendo a medio plazo.

Niveles de soporte y resistencia:
Actualmente, el par se encuentra en 2312,50 (Murray 5/8). Si rompe este punto, podría retroceder a 2250,00 (Murray 4/8, Fibonacci 23,6%) y 2187,50 (Murray 3/8). Un movimiento por encima de la media de las "Bandas de Bollinger" (2341,00) podría impulsar el crecimiento a 2390,00 (Fibonacci 0,0%) y 2437,50 (Murray 7/8).

Los indicadores técnicos son mixtos: las "Bandas de Bollinger" son horizontales, el histograma MACD está a punto de entrar en la zona negativa y el Estocástico apunta hacia arriba.

Resistencias: 2341,00, 2390,00, 2437,50.
Soportes: 2312,50, 2250,00, 2187,50.

Escenarios de operación:
Las posiciones de venta pueden abrirse a partir de 2300,00, con objetivos en 2250,00 y 2187,50, y un Stop Loss en 2340,00.

Las posiciones de compra pueden abrirse por encima de 2341,00, apuntando a 2390,00 y 2437,50, con un Stop Loss en 2310,00.