El miércoles, Needham mantuvo una perspectiva positiva sobre SEMrush Holdings, Inc. (NYSE:SEMR), elevando su precio objetivo sobre las acciones de la compañía a $18 desde $15, mientras reiteraba una calificación de Comprar sobre las acciones.
SEMrush, conocida por su plataforma SaaS de gestión de visibilidad online y marketing de contenidos, presentó unos sólidos resultados del primer trimestre de 2024, con un crecimiento de los ingresos superior al 20% y una continua expansión del margen operativo.
La empresa experimentó una reaceleración en el crecimiento de clientes tras un patrón estacional de vacaciones único. Además, la tasa de retención de ingresos netos (NRR) de SEMrush se mantuvo estable en el 107%. El análisis de la firma sugiere que esto podría indicar el punto más bajo para NRR, con expectativas de mejora en la segunda mitad de 2024.
Se prevé que el lanzamiento de la nueva plataforma SEO para empresas de SEMrush y una estrategia de monetización de IA mejorada impulsen la trayectoria de crecimiento de los ingresos del 20% de la empresa al aumentar los ingresos medios por usuario (ARPU) y el NRR.
Needham destacó las recientes mejoras de rentabilidad de SEMrush, señalando un significativo aumento interanual de 2.040 puntos básicos en la rentabilidad. Se considera que estas ganancias sientan unas bases más predecibles para alcanzar un margen de beneficios del 20% en el contexto de la actual tasa de crecimiento de los ingresos del 20%.
En conclusión, el analista de la firma expresó su confianza en el rendimiento y el potencial de SEMrush, lo que llevó a la decisión de elevar el precio objetivo de las acciones a 18 $. Este nuevo objetivo se basa en 5,6 veces la estimación de ingresos de la firma para SEMrush en FY25.
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