El viernes, RBC Capital Markets ajustó su perspectiva sobre D.R. Horton (NYSE:DHI), la mayor empresa de construcción de viviendas de Estados Unidos, reduciendo su precio objetivo a 141 dólares desde los 142 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de Underperform sobre la acción. La revisión refleja un modesto descenso de las expectativas de la firma sobre los futuros beneficios por acción (BPA) de la empresa.
El análisis de la firma indica una reducción del 1% en el BPA estimado para el ejercicio fiscal 2024, hasta 13,94 dólares, y una disminución del 5% para el ejercicio fiscal 2025, hasta 14,62 dólares. Este ajuste se atribuye a la presión porcentual prevista sobre el margen bruto debido al uso prolongado de incentivos y a la disminución de los beneficios por alquiler a corto plazo, a pesar del aumento previsto de los cierres.
La dirección de D.R. Horton ha descrito la demanda actual como positiva, pero también ha reconocido la necesidad de ajustar los incentivos según sea necesario para mantener las ventas en medio de la reciente subida de los tipos de interés. RBC Capital Markets sugiere que el impacto de estos incentivos no se ha tenido plenamente en cuenta en la orientación del porcentaje de margen bruto de la empresa para el tercer trimestre.
La firma anticipa riesgos potenciales para la segunda mitad del año fiscal y hasta 2025, teniendo en cuenta la continua presión e incertidumbre en torno a los tipos de interés.
La actualización del precio objetivo de las acciones por parte de RBC Capital Markets forma parte de un análisis más amplio de las perspectivas financieras de D.R. Horton, teniendo en cuenta diversas condiciones del mercado y factores internos de la empresa que podrían influir en sus resultados.
Perspectivas de InvestingPro
Analizando los últimos datos de InvestingPro, D.R. Horton (NYSE:DHI) presenta una sólida posición financiera con una capitalización bursátil de 48.170 millones de dólares, lo que refleja su posición de liderazgo en el sector de la construcción de viviendas.
El PER de la empresa se sitúa en 9,91, con un ligero ajuste a 9,63 cuando se consideran los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que indica una acción potencialmente infravalorada en relación con los beneficios. El crecimiento de los ingresos de D.R. Horton ha sido impresionante, con un aumento del 10,12% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, superando la tasa de crecimiento trimestral del 14,23% en el segundo trimestre de 2024.
Los consejos de InvestingPro destacan que D.R. Horton no sólo ha aumentado su dividendo durante 10 años consecutivos, sino que también ha mantenido el pago de dividendos durante 11 años consecutivos, lo que podría resultar especialmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Otro signo positivo es la posición de liquidez de la empresa, donde los activos líquidos superan holgadamente las obligaciones a corto plazo. A pesar de que algunos analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, la empresa sigue siendo rentable, con una importante subida de precios del 44,73% en los últimos seis meses hasta la fecha facilitada.
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