El viernes, KeyBanc Capital Markets ajustó notablemente su postura sobre las acciones de Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD), elevándolas de ponderación sectorial a sobreponderación. Junto con la mejora, la firma fijó un nuevo precio objetivo de 11,00 dólares para las acciones de la empresa de medios de comunicación y entretenimiento.
La mejora se produce tras un periodo de reevaluación de las previsiones financieras de Warner Bros Discovery. KeyBanc expresó una perspectiva más positiva, citando varios catalizadores para la mejora de la calificación. Uno de estos catalizadores es la estabilización de las estimaciones financieras de la empresa, lo que supone un cambio con respecto a las tendencias a la baja anteriores.
Los recientes resultados de Warner Bros Discovery incluyeron un cargo por deterioro de 200 millones de dólares en su división Studio Game relacionado con el título 'Escuadrón Suicida'. Excluyendo este cargo, los resultados de la compañía superaron las expectativas, en particular debido a una mayor rentabilidad en su segmento de venta directa al consumidor (DTC).
De cara al futuro, KeyBanc destacó la próxima renovación de los derechos de la NBA como un posible acontecimiento positivo, sugiriendo que una resolución de este asunto podría actuar como otro catalizador para la compañía.
La firma de análisis también proyectó una trayectoria favorable para la rentabilidad de DTC, anticipando que será rentable en 2024 y esperando una mayor expansión en 2025 a través del crecimiento de abonados y aumentos de precios.
A pesar de los continuos retos en la división de Redes, KeyBanc anticipa que el rendimiento del estudio probablemente alcance su punto más bajo en 2024. Con un enfoque en el flujo de caja libre saludable y la reducción de la deuda, KeyBanc cree que hay espacio para que los múltiplos de valoración de Warner Bros Discovery se alineen más estrechamente con los promedios de la industria, estimando una reversión a aproximadamente 6,5 veces el EBITDA y 15 veces el flujo de caja libre, en comparación con los múltiplos actuales de 5,8 y 11,1, respectivamente.
Perspectivas de InvestingPro
Warner Bros Discovery (NASDAQ:WBD) ha sido noticia por su reciente subida de calificación por parte de KeyBanc Capital Markets. Según datos en tiempo real de InvestingPro, la capitalización bursátil de la empresa asciende a 19.700 millones de dólares. La valoración de la empresa es intrigante, ya que cotiza a un bajo múltiplo precio/valor contable de 0,44, que suele considerarse atractivo para los inversores de valor que buscan posibles valores infravalorados. Además, el fuerte rendimiento del flujo de caja libre de la empresa se ve subrayado por una relación Precio / Beneficios (P / E) de -6,19, lo que refleja las expectativas del mercado de crecimiento de los beneficios futuros a pesar de los desafíos actuales de rentabilidad.
Los consejos de InvestingPro destacan a Warner Bros Discovery como un actor prominente en la industria del entretenimiento, con una nota de que el precio de las acciones ha experimentado una volatilidad significativa. Esto es evidente en la métrica de rentabilidad total del precio, que muestra un descenso del 38,34% en el último año. Sin embargo, los analistas son optimistas sobre el futuro de la empresa, con estimaciones de valor razonable que alcanzan los 12 dólares, frente a su cierre anterior en 8,04 dólares.
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