El jueves, la CFRA mejoró la calificación de Clariant AG (CLN:SW) (OTC: CLZNY) de Vender a Comprar, con un precio objetivo revisado de 15,00 CHF, frente a los 10,00 CHF anteriores. Este ajuste refleja un múltiplo precio/beneficios (PER) para 2024 de 18,8 veces, que se alinea con las medias históricas de la empresa.
Clariant experimentó un descenso orgánico del 6% en las ventas del cuarto trimestre de 2024, ya que la bajada de precios se vio compensada en cierta medida por la estabilización de los volúmenes debido a la reposición de existencias por parte de los clientes tras los bajos niveles de inventario de 2023. A pesar de la caída de las ventas, el EBITDA de Clariant del 1T 2024, excluyendo partidas excepcionales, aumentó un 4% interanual en términos de CHF, alcanzando los 173 millones de CHF. Este aumento se atribuyó al crecimiento del volumen y del margen.
El margen EBITDA ajustado de la empresa experimentó un significativo aumento de 280 puntos básicos, situándose en el 18,1%. Esta mejora se debió a la disminución de los costes de materias primas y energía. En concreto, la unidad de negocio Care Chemicals registró un aumento de 300 puntos básicos en el margen EBITDA, mientras que la unidad de negocio Adsorbents & Additives mantuvo un margen estable.
De cara al futuro, Clariant prevé que su margen de EBITDA para 2024 se sitúe en torno al 15%, con perspectivas de un aumento a entre el 17% y el 18% en 2025. La mejora de la calificación a "Comprar" se debe a que la firma reconoce la capacidad de Clariant para ofrecer resultados más sólidos, superando retos anteriores.
Las estimaciones de beneficios por acción (BPA) de CFRA para Clariant se han ajustado a 0,83 francos suizos para 2024, desde 0,80 francos suizos, y a 1,10 francos suizos para 2025, desde 1,00 francos suizos. Estas perspectivas positivas se basan en los resultados recientes de la empresa y en las mejoras previstas para el próximo año.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente actualización de Clariant AG por CFRA a una calificación de Comprar se complementa con algunas métricas interesantes y consejos de InvestingPro que pueden proporcionar a los inversores una perspectiva más amplia. Según datos en tiempo real, Clariant AG tiene una capitalización bursátil de 4.960 millones de dólares y cotiza a un PER ajustado de 15,01, lo que sugiere una valoración más atractiva en comparación con la media del sector.
La empresa también destaca por su política de dividendos, ya que ha mantenido el pago de dividendos durante 12 años consecutivos, lo que podría resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Desde el punto de vista de la rentabilidad del valor, los consejos de InvestingPro destacan que Clariant ha registrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 16,01%. Esto se alinea con las perspectivas optimistas de CFRA y puede indicar una tendencia positiva para la acción. Además, la baja volatilidad de los precios de la empresa podría ser un factor tranquilizador para los inversores que buscan estabilidad.
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