El viernes, Mizuho Securities ajustó sus perspectivas financieras para Dow Inc. (NYSE: NYSE:DOW), uno de los principales actores de la industria química, aumentando su objetivo de precio para las acciones de la empresa a 62 dólares, frente a un objetivo anterior de 55 dólares. La empresa mantiene una postura neutral sobre el valor.
El ajuste se produjo tras los recientes resultados financieros de Dow, donde la empresa informó de un EBITDA ajustado (beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) de 1.390 millones de dólares para el trimestre de marzo de 2024. Esta cifra superó las estimaciones de 1.270 y 1.280 millones de dólares de Morgan Stanley USA y el consenso de analistas de Bloomberg, respectivamente.
También influyeron las previsiones de la empresa para el próximo trimestre de junio de 2024, con un EBITDA ajustado implícito de 1.590 millones de dólares, por encima de los 1.470 y 1.560 millones previstos por Morgan Stanley USA y el consenso de Bloomberg.
El analista de Mizuho destacó la estrategia operativa de Dow, señalando el uso por parte de la empresa de más materias primas basadas en gas natural como resultado de la ventaja del gas natural estadounidense sobre el crudo Brent. Este cambio permitió a Dow realizar operaciones que redujeron la producción de coproductos de bajo margen.
Además, al excluir estos coproductos y elementos relacionados, el volumen global de Dow experimentó un aumento interanual del 5%, con un crecimiento aproximado del 5% en polietileno.
La decisión de elevar el precio objetivo se vio influida por el aumento de los múltiplos de pares, lo que indica una visión optimista de la valoración de Dow en comparación con empresas similares del sector. A pesar del aumento del precio objetivo, Mizuho mantuvo su calificación neutral sobre las acciones de Dow, lo que sugiere una visión equilibrada de la posible evolución del valor en el mercado.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la postura actualizada de Mizuho Securities sobre Dow Inc. (NYSE: DOW), es pertinente considerar perspectivas adicionales de InvestingPro. La agresiva estrategia de recompra de acciones de la empresa indica la confianza de la dirección en el valor de la empresa, como se refleja en los consejos de InvestingPro, que también señalan el elevado rendimiento para el accionista de Dow y las expectativas de crecimiento de los ingresos netos este año. Los analistas también han adoptado una postura positiva, y ocho de ellos han revisado al alza sus estimaciones de beneficios para el próximo periodo.
Según los datos en tiempo real disponibles en InvestingPro, Dow Inc. cuenta con una sólida capitalización bursátil de 39.690 millones de dólares y cotiza con un PER de 33,96, que se ajusta a 30,79 según los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. La rentabilidad por dividendo de la empresa se sitúa en un atractivo 4,96%, y sus acciones cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, lo que indica una sólida posición en el mercado. Sin embargo, es importante señalar que la empresa ha experimentado una disminución en el crecimiento de los ingresos, con un cambio del -21,58% en los últimos doce meses a partir del 4T 2023.
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