Los patrones de inversión se han vuelto más desfavorables en la última semana, según afirman los analistas de Bank of America en un informe publicado el martes.
Más concretamente, la media móvil de cuatro semanas de entradas de inversión se ha vuelto negativa para el sector de Bienes de Consumo Básico por primera vez desde febrero. En el sector de Consumo Discrecional, la tasa de salidas de inversión se encuentra ahora en su nivel más alto desde principios de 2022, según ha observado Bank of America.
"Las salidas de inversión han sido significativamente mayores en el sector de Bienes de Consumo Discrecional que en el de Bienes de Consumo Básico en los últimos meses. Sin embargo, creemos que el sector de Bienes de Consumo Discrecional se encuentra en una posición más fuerte que el sector de Bienes de Consumo Básico en caso de que la situación financiera de los consumidores con menores ingresos se deteriore", declararon los analistas.
A lo largo de la semana, mientras el índice S&P 500 subía un 1,9%, los clientes de Bank of America vendieron más acciones estadounidenses de las que compraron, lo que se tradujo en una salida neta de 4.000 millones de dólares. Esta tendencia se mantiene desde la semana anterior.
La mayoría de estas ventas de acciones correspondieron a inversores institucionales, que han vendido sistemáticamente más de lo que han comprado durante siete de las últimas ocho semanas. Por el contrario, los hedge funds y los inversores particulares fueron compradores netos esta semana, invirtiendo su posición de la semana anterior.
Al mismo tiempo, los inversores institucionales vendieron predominantemente valores individuales y compraron fondos cotizados (ETF).
"Nuestros clientes han estado vendiendo valores de mediana capitalización durante tres semanas consecutivas, pero han estado comprando valores de pequeña y gran capitalización, y los valores de pequeña capitalización han registrado entradas por quinta semana consecutiva", subrayó Bank of America.
Los programas de recompra de los clientes corporativos, aunque se han reducido ligeramente respecto a la semana anterior, siguen siendo superiores a los niveles habituales de esta temporada desde hace nueve semanas consecutivas. En lo que va de año, las recompras corporativas representan el 0,40% de la capitalización bursátil del S&P 500, por encima del máximo del 0,33% registrado en 2023.
Si nos fijamos en el comportamiento por sectores, los clientes de Bank of America vendieron acciones en siete de los once sectores del Global Industry Classification Standard (GICS). Los sectores con mayores ventas de acciones fueron Consumo discrecional, Industrial y Bienes de primera necesidad.
Por el contrario, el sector de Materiales experimentó importantes entradas de inversión, registrando la sexta mayor entrada en los datos recopilados por Bank of America desde 2008.
Este artículo ha sido elaborado y traducido con ayuda de inteligencia artificial y revisado por un editor. Para más detalles, consulte nuestros Términos y Condiciones.