Bernstein subió el jueves el precio objetivo de Arm Holdings (NASDAQ:ARM) a 92 dólares desde 72 dólares, al tiempo que seguía asignando a las acciones de la compañía una calificación de "underperform".
Tras revisar el reciente informe financiero de Arm, los analistas observaron que la empresa logró por segundo trimestre consecutivo los mayores ingresos de su historia, superando las previsiones con 928 millones de dólares. Señalaron, sin embargo, que fueron principalmente los ingresos por licencias, y no los cánones, los que superaron las previsiones de ingresos.
Además, creen que las previsiones financieras para el año fiscal 2025 no cumplieron ni superaron las expectativas de los inversores como se había previsto.
Además, los analistas se muestran escépticos ante las recientes declaraciones de Arm sobre su incursión en el diseño de chips de IA. Atribuyen su escepticismo a la demanda insatisfecha existente en el negocio principal de Arm, particularmente en las áreas de Computación Cliente-Servidor (CSS), y a las dificultades a las que se enfrentó al intentar ampliar su oferta a servicios adicionales durante el periodo de propiedad de Softbank.
Bernstein señala: "La demanda de la tecnología de Arm en centros de datos y ordenadores portátiles sigue aumentando, y la empresa está realizando avances en la adaptación de la tecnología CSS para su uso en aplicaciones de automoción."
Los analistas resumen su posición afirmando: "Aunque las perspectivas de crecimiento de los ingresos parecen sólidas, seguimos creyendo que la valoración de mercado actual de Arm es bastante elevada, especialmente si se compara con la de sus homólogas del sector, que también parecen estar muy valoradas."
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