DBS Group Holdings Ltd (DBSM.SI), el mayor banco del sudeste asiático, registró un sólido primer trimestre de 2024, con un aumento del beneficio neto del 15% hasta alcanzar los 2.960 millones de dólares, estableciendo un nuevo récord. El rendimiento de los fondos propios (ROE) del banco también alcanzó un nuevo máximo del 19,4%. Estos resultados se vieron respaldados por un crecimiento significativo de los ingresos totales, que aumentaron un 13% hasta 5.560 millones de dólares, impulsados por un incremento del 14% de los ingresos totales de la cartera comercial hasta 5.310 millones de dólares. Los buenos resultados del banco se vieron reforzados por un margen de intermediación estable y unos sólidos ingresos por comisiones procedentes de la gestión de patrimonios y los servicios de tarjetas.
Aspectos clave
- El beneficio neto de DBS aumentó un 15%, hasta la cifra récord de 2.960 millones de dólares.
- El rendimiento de los fondos propios alcanzó un nuevo máximo del 19,4%.
- Los ingresos totales aumentaron un 13%, hasta 5.560 millones de dólares, con un incremento del 14% en la cartera comercial.
- Los ingresos netos por intereses aumentaron un 8%, mientras que los ingresos netos por comisiones superaron por primera vez los 1.000 millones de dólares.
- Los gastos aumentaron un 10%, hasta 2.080 millones de dólares, y el coeficiente coste/ingresos se mantuvo estable en el 37%.
- El coeficiente de morosidad se mantuvo en el 1,1% y el coeficiente CET1 en el 14,7%.
- Dividendo de 0,54 dólares por acción, un 10% más que en el trimestre anterior.
- La capitalización bursátil superó los 100.000 millones de dólares, una primicia para una empresa que cotiza en Singapur.
- El crecimiento de los préstamos fue fuerte, especialmente en Singapur y la India, a pesar de los vientos en contra en Hong Kong y la cartera hipotecaria de Singapur.
- El banco espera una modesta mejora de los ingresos por intereses y un crecimiento de los ingresos no financieros de mediados a decenas.
Perspectivas de la empresa
- DBS prevé una modesta mejora de los ingresos por intereses y un crecimiento de los ingresos no financieros de entre un 0,5% y un 0,5%.
- Se espera que el ratio costes/ingresos se mantenga en la banda baja del 40%.
- Se prevé que las provisiones se sitúen entre el 70% y el 20%.
- El banco confía en superar las cifras de beneficios del año pasado, con el fin de proteger su objetivo de 10.000 millones de dólares de beneficio neto.
Hechos destacados bajistas
- Hong Kong y la cartera hipotecaria de Singapur experimentaron vientos en contra.
- El margen de intermediación se mantuvo plano, aunque se vio afectado positivamente por la revalorización de los activos fijos y una salida de CASA mejor de lo previsto.
- Se espera que las provisiones aumenten en el futuro debido a la subida de los tipos de interés.
Hechos destacados al alza
- Resultados trimestrales récord en ingresos totales, beneficio neto y ROE.
- La gestión de patrimonios y las comisiones por tarjetas impulsaron unos sólidos ingresos por comisiones.
- La situación tecnológica del banco ha mejorado, con nuevos avances en el horizonte.
- Sólido crecimiento de los préstamos en Singapur y la India.
Falta
- El banco sigue trabajando en los requisitos informáticos para eliminar las necesidades adicionales de capital, lo que se espera que continúe a lo largo del año.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Piyush Gupta, habló del enfoque estratégico en la banca y la distribución frente a la fabricación de seguros, citando la falta de sinergias entre las entidades bancarias y de seguros separadas.
- Gupta confirmó el nombramiento de un nuevo Director de Información y habló de las nuevas entradas netas en gestión de patrimonios, que se mantuvieron constantes en 6.000 millones de dólares.
- Los planes de expansión en India se centran en ampliar el espacio de las grandes fortunas y dirigirse a los centros financieros internacionales y a la diáspora india.
- Los requisitos informáticos se han completado en un 90%, y la decisión de eliminar la carga de capital está en manos de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS).
DBS sigue navegando en un entorno macroeconómico resistente, aprovechando sus sólidos fundamentos e iniciativas estratégicas para impulsar el crecimiento. Con un aumento del dividendo y unas perspectivas de confianza, el banco está preparado para mantener su trayectoria ascendente en los próximos trimestres.
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