En el primer trimestre de 2024, la empresa registró unos sólidos resultados financieros, con unos ingresos netos de 1,3215 billones de KRW. Este resultado se vio impulsado por un crecimiento interanual del 9,4% en los ingresos por intereses y un ligero aumento en los ingresos no financieros. La empresa también anunció un dividendo por acción de 540 KRW para el primer trimestre, junto con una estrategia de recompra y cancelación de acciones por valor de 300.000 millones de KRW en los próximos seis meses.
Los activos crediticios del banco mostraron un crecimiento saludable, especialmente en el sector empresarial, y el margen de interés neto (NIM) experimentó un aumento marginal. A pesar del difícil entorno macroeconómico, la empresa se ha comprometido a mantener unos sólidos resultados y la estabilidad financiera, centrándose en la rentabilidad y la calidad de los activos.
Principales resultados
- Los ingresos netos alcanzaron 1,3215 billones de KRW en el 1T 2024.
- Los ingresos por intereses y los ingresos no financieros crecieron un 9,4% y un 0,3% interanual, respectivamente.
- Dividendo por acción anunciado de 540 KRW para el 1T.
- Recompra y cancelación de acciones por valor de 300.000 millones de KRW prevista para los próximos 6 meses.
- Los activos crediticios minoristas y corporativos crecieron un 1,2% y un 3,9%, respectivamente.
- El margen de interés neto (NIM) aumentó ligeramente hasta el 1,64%.
- El ratio de costes crediticios mejoró, cayendo 10 puntos básicos interanuales hasta 38 pb.
- La ratio CET1 provisional se situó en el 13,09% a finales de marzo.
- La empresa prevé un retraso en la mejora de la calidad de los activos y anticipa un aumento de los costes crediticios.
- En la segunda mitad del año, la atención se centrará en la rentabilidad y la calidad de los activos, por encima del crecimiento de los préstamos.
Perspectivas de la empresa
- La estrategia de crecimiento de los préstamos dará prioridad a la rentabilidad y la calidad de los activos.
- Se espera un ligero descenso del margen de intermediación en la segunda mitad del año debido a los recortes de tipos previstos y a las condiciones del mercado.
- La empresa mantiene su dedicación a las responsabilidades sociales y aspira a lograr la estabilidad financiera.
Aspectos bajistas destacados
- Posible retraso en la mejora de la calidad de los activos y aumento de los costes del crédito debido a factores macroeconómicos.
- Se espera una ligera caída del NIM en la segunda mitad del año.
Aspectos positivos
- Sólido aumento del beneficio neto y crecimiento de los ingresos financieros y no financieros.
- Mejora de la ratio de costes crediticios y estabilidad de la ratio CET1.
- Crecimiento de los activos crediticios, especialmente en el sector empresarial.
Destaca
- No se comunicó la exposición total a sociedades fiduciarias inmobiliarias y centros de FP.
Hechos destacados
- En la primera mitad del año, la empresa se centró en ampliar su base de clientes; en la segunda mitad se producirá un cambio hacia la rentabilidad y la calidad de los activos.
- Se espera que el margen de intermediación se mantenga relativamente plano en el primer semestre y experimente un ligero descenso en el segundo.
- La empresa se ha fijado un objetivo de rentabilidad para el accionista a largo plazo del 50%, con un objetivo inicial del 40% para este año.
- Las expectativas de costes de crédito para todo el año se sitúan en torno a 45 puntos básicos o menos.
- Si la ratio CET1 supera el 13%, es posible que en el cuarto trimestre se consideren mayores recompras y cancelaciones de acciones por parte de los accionistas.
Los resultados financieros de la empresa para el primer trimestre de 2024 reflejan un equilibrio estratégico entre crecimiento y estabilidad. Centrándose en el valor para el accionista, la empresa ha trazado un plan claro de distribución de capital, con el objetivo de alcanzar una rentabilidad para el accionista a largo plazo del 50%, y fijando un objetivo inicial del 40% para el año en curso. La estrategia conservadora de la empresa se ha traducido en un menor rendimiento en algunas áreas, pero está respaldada por un compromiso de estabilidad, especialmente en el negocio de negociación por cuenta propia. El enfoque proactivo de la empresa para provisionar la exposición a fideicomisos inmobiliarios y su previsión de posibles aumentos de los costes crediticios debidos a factores macroeconómicos demuestran un enfoque de gestión financiera prudente pero estratégico. Las observaciones del Director Financiero sobre posibles recompras y cancelaciones de acciones por parte de los accionistas en el cuarto trimestre, en caso de que la ratio CET1 supere el objetivo, subrayan aún más el interés de la empresa por aumentar el valor para los accionistas manteniendo al mismo tiempo una sólida posición de capital.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe financiero de la compañía pone de relieve un enfoque estratégico que equilibra el crecimiento con la prudencia financiera. Los datos y análisis en tiempo real de InvestingPro proporcionan más información sobre el rendimiento de la empresa y su posición en el mercado.
Los datos de InvestingPro muestran un atractivo ratio PER para la empresa de 5,83, y un ratio PER ajustado aún más atractivo de 5,62 para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. Estas cifras sugieren que la empresa cotiza a un múltiplo de beneficios bajo, lo que puede indicar una acción infravalorada a ojos de los inversores que buscan inversiones basadas en los beneficios.
Además, la capitalización bursátil de la empresa se sitúa en unos sólidos 17.230 millones de USD, lo que confirma su importante presencia en el sector bancario. Esto coincide con uno de los consejos de InvestingPro, que identifica a la empresa como un actor destacado en el sector bancario.
La rentabilidad por dividendo de la empresa también es digna de mención, ya que se sitúa en el 3,52% para el año 2024. Esto demuestra la capacidad de la empresa para mantener un flujo constante de ingresos para sus accionistas, lo que se ve respaldado por su historial de mantenimiento del pago de dividendos durante 16 años consecutivos, un aspecto que los inversores conservadores suelen encontrar atractivo.
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