El fabricante chino de vehículos eléctricos Zeekr Intelligent Technology actualizó su folleto de inversión la semana pasada, presentando los detalles y objetivos de su prevista oferta pública inicial en Estados Unidos.
He aquí cinco puntos esenciales que los inversores deben conocer:
Inicialmente, Zeekr aspira a conseguir entre 315 y 423 millones de dólares de financiación, y tiene previsto emitir 17,5 millones de American Depositary Shares, o 20,1 millones si se utiliza plenamente la opción de acciones adicionales, con una horquilla de precios de 18 a 21 dólares por cada acción.
Esto sugiere una capitalización bursátil de 4.400 a 5.200 millones de dólares, o una valoración empresarial de 4.800 a 5.600 millones de dólares. Esta valoración representa aproximadamente una reducción del 60% en comparación con la valoración de la empresa durante su última ronda de financiación en febrero de 2023, cuando se valoró en 12.500 millones de dólares.
En cuanto a la propiedad actual de la empresa, Geely Automobile Holdings Limited (GELYY) posee la mayor parte con un 54,8%, y se prevé que mantenga esta participación de control tras la oferta pública.
"Prevemos que Geely seguirá teniendo la mayoría de las acciones de Zeekr después de la oferta pública. Zeekr intentó cotizar en diciembre de 2023, pero el intento no tuvo éxito debido a la falta de interés suficiente por parte de los inversores. En esta ocasión, Geely Automobile, Mobileye y CATL han expresado su intención de invertir hasta 349 millones de dólares en la oferta pública de Zeekr", señalan los analistas financieros en un informe.
Zeekr, fundada en 2021, cuenta actualmente con cuatro modelos de vehículos en el mercado: el Zeekr 001 (un sedán de tamaño medio-grande a partir de 269.000 RMB), el Zeekr 009 (un vehículo polivalente de tamaño medio-grande a partir de 500.000 RMB), el Zeekr X (un utilitario deportivo compacto a partir de 190.000 RMB) y el Zeekr 007 (un sedán de tamaño medio a partir de 210.000 RMB).
Además, la empresa tiene previsto introducir otros dos modelos este año.
"Frente a una fuerte competencia, Zeekr ha experimentado un éxito variable, con una entrega media mensual de 10.000 vehículos en 2023. Sin embargo, las ventas han aumentado en los últimos meses tras el lanzamiento del Zeekr 007", observaron los analistas financieros.
En conclusión, la empresa logró un margen de beneficio bruto del 15% en 2023 (frente al 5% en 2022) y redujo su margen de pérdida neta al -16% en 2023 (frente al -24% en 2022). Zeekr prevé alcanzar un punto de equilibrio en términos de rentabilidad en 2024.
Bernstein asigna actualmente al valor una calificación de Outperform con un precio objetivo de 11 dólares de Hong Kong.
Este artículo ha sido producido y traducido con ayuda de inteligencia artificial y ha sido revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros Términos y Condiciones.